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国际原油: WTI 59.2 ↑0.77 布伦特 64.39 ↑1.0

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金联创氯碱产业链操盘晨读(20191203)

信息来源:金联创 2019-12-03 08:56:53
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国际原油

产品

合约

收盘

涨跌幅

概述

WTI

1

55.17

-2.94

1129日(周五),市场担忧俄罗斯的反对态度以及沙特不愿补偿其他国家超额产量的要求或令OPEC无法延长减产。

布伦特

1

62.43

-1.44

财经新闻早读

1、中证报:PMI重回扩张区间 逆周期调控仍需加码
概述:11月中国制造业采购经理指数(PMI)超预期回升至50.2%,时隔6个月后重回扩张区间。前期逆周期调控效果开始显现,经济初现企稳态势。考虑到内外部不确定、不稳定性因素仍存,经济企稳基础尚不牢固,宏观政策的协调性和逆周期调控需继续加强。

金联创视角

观点:

利多,暂时影响有限

原因:

中国经济数据利好,利多于大宗商品市场。

2、伊拉克称OPEC+将考虑进一步减产 与该集团立场相违背
概述:伊拉克表示,石油输出国组织(OPEC)及其盟国将考虑进一步减产,但是此前该集团已普遍暗示,不愿采取这一行动。伊拉克石油部长Thamir Ghadhban周日在巴格达告诉记者,减产规模可能在40万桶/天左右,并称11月份伊拉克遵守了减产承诺。“这一数字已经进行了讨论,是在仔细研究后由OPEC部长们所达成的。”

金联创视角

观点:

多空掺半,暂时影响有限

原因:

本周OPEC会议将是关键,油价处于高位,有利于其他大宗商品。

3、惠誉:预计今年汽车销量同比下降4% 制造业反弹无望
概述:今年以来,全球制造业一直拖累着全球经济。由于贸易摩擦的影响,美国制造业在2019年遭受重创。从全球来看,目前情况没有好转多少。整体汽车销售疲弱加剧了汽车业的困境。评级机构惠誉(Fitch)的首席经济学家布莱恩•库尔顿(Brian Coulton)表示,“自2018年中期以来,全球汽车市场的低迷是全球制造业下滑的主要原因,汽车销售情况比我们预期的要糟糕得多。”。

金联创视角

观点:

利空,暂时影响有限

原因:

全球经济数据虽有企稳,不过形势仍不乐观。

本周事件重点关注

日期

事件

重要性

预期值/(前值)

解读及影响

1229:45
     23:00

中国11月财新制造业采购经理人指数
美国11ISM制造业指数
美国11ISM就业指数

★★★

51.3/51.7
49.5/
48.3
--

中国经济数据下滑,利空于大宗商品市场。
美国经济数据前期机构分析有企稳迹象,利多于全球市场。

123

OPEC成员国在维也纳总部开会,之后与包括俄罗斯在内的其他参与减产的产油国举行会议

★★★

--

将事关原油是否减产的可能,将影响全球大宗商品市场。

12423:00

美国11ISM非制造业指数

★★★

54.5/54.7

美国经济数据平稳,利多于全球经济。

1257:00

177届欧佩克大会举行
欧元区第三季度GDP年率终值

★★★

--
1.2%/
1.2%

将事关原油是否减产的可能,将影响全球大宗商品市场。美国经济数据平稳,利多于全球经济。

12618:00

美国11月失业率
美国11月非农就业人数变化

★★★★

3.6%/3.6%
19.0
/12.8万)

美非农就业数据影响全球大宗商品走势,此数据较为关键,密切关注。

今日宏观大环境评估

利多/原因

影响力

利空/原因

影响力

重点事件提醒

美国经济数据可能利空

★★★

中国经济数据可能利空

★★

关注中国财新PMI数据,以及美国数据。

橡塑期货走势

期货合约

观点

目标

依据

建议

塑料L2001

1、低开,盘中多关注7180-7200附近的支撑;
2
、日内以及短期而言,连塑受油价下跌拖累,可能存在回调,所以关注下方诸多均线如10日、20日均线等即7180-7200附近的支撑,不过由于周宝塔线、周波段之星做多信号,预示连塑仍有创出比7310新高,对此关注上方周均线等即7350附近的压制;
3
、趋势而言,连塑存在一波涨势,延续至1月中旬。

关注上方均线系统以及周均线、薛斯上轨等即7350-7400附近压制;
下方关注短期均线等即7180-7200附近的支撑。

看多原因:连塑周宝塔线、周波段之星做多信号,预示未来1-2周仍有创出比7310新高;
看空原因:连塑上方均线诸多均线下行压制;周SAR做空信号预示仍有下探的风险

05合约逢低轻仓建立多单,每下探100点加仓,布局思路,操作趋势多单。
结论:连塑酝酿底部,可布局0509合约,等待1月中旬反弹至7300-7500以上的可能。

PP2001

1、低开,盘中多关注下方诸多均线即7950-8000附近的支撑,预计下跌空间有限;
2
、日内以及短期而言,短期虽有回调但空间有限,比如测试下方10日、20日均线即7900-7950附近,不过盘整之后仍有冲高可能,由于周指标如周宝塔线、周波段之星做多信号,预示PP期货仍有冲高可能,并且创出比8094新高可能;
3
、趋势而言,PP期货存在一波涨势,延续至1月中旬。

上方关注前期高点、布林上轨等即8100附近的压制;
下方关注短期均线等即7900-7950附近的支撑。

看多原因:PP期周宝塔线、周波段之星做多信号,预示未来1-2周仍有创出比8094新高;
看空原因:PP期货上方周均线下行压制。

0509合约逢低轻仓建立多单,每下探100点加仓,布局思路,操作趋势多单。
结论:PP期货0509可依据7400-7500附近逢低轻仓建立多,每下探100点加仓,等待1月中旬反弹至7900以上的可能。

PVC2001

1、低开,盘中多关注布林上轨等及6800-6840之间的支撑;
2
、日内及短期而言,受油价大幅下跌影响,多关注布林上轨以及周布林上轨等即6800-6840附近,属于多空双方争夺要点,在前期持续上涨下,PVC期货应该理性回归至6750附近,以及下方均线等6700,所以短期而言PVC期货可能理性回归至6700-6800区间。
3
、趋势而言,由于周SAR指标做多信号,以及均线多头排列,PVC期货仍偏强运行,未来主流在6350-7000之间运行。

上方关注前期高点以及整数关口等即6900-7000之间压制;
下方关注诸多均线等即6700-6750附近的支撑。

看多原因:PVC期货K线多处于布林上轨以及周布林上轨之上的超买区;周SAR出现做多信号,预示创出比6885新高;PVC期货均线呈多头排列;
看空原因:上周末原油下跌;持续大涨下,PVC期货存在回调要求,理性回调至6700-6750附近。

6700-6750附近可操作多单,逢回调逢低做多;
另外可依据6850-6950逢高轻仓建立空单,操作理性回归至6700附近的行情。
结论:PVC期货近期偏强,虽然存在回调要求,不过仍有再创新高可能,不过7000附近压力较大,仍可高抛低吸。

沪胶2005

1、低开,盘中存在探底回升的可能,密切关注20日均线、40倍周均线及12400-12450附近的支撑力度;
2
、日内以及短期而言,上周五夜盘反弹收阳,意向结束四连阴,不过周末原油大跌可能促使低开,对此关注12400-12450附近的支撑力度,近两日止跌收阳的概率还是较大的,对此密切关注上方5日、10日均线等即12650-12700附近的压制力度。由于短期均线死叉,MACD即将死叉,沪胶近期存在继续下行的风险,对此两个关注,其一密切关注12400-12450的支撑,只要跌破,下方空间将会打开,目标位12000关口;其二关注12650-12700附近的压制,只要重心未能突破,沪胶下行基本必然。
3
、趋势方面,目前持仓方面空头占优,未来需求偏弱,大趋势行情偏弱,沪胶近阶段虽然偏强运行,不过趋势依旧看空,破12000仅是时间问题,如果投资者认为未来现货主流在11200-11800之间波动甚至偏空,则2005合约按照800元的价差,2005合约主流可能在12000-13000之间波动,对此做空也需要注意。

上方关注5日、10日均线、薛斯长线上轨以及前期高点、整数关口等即12650-13000附近压制;
下方关注20日均线以及5倍周均线等即12400-12450附近的支撑。

看多原因:沪胶K线处于周薛斯通道之上的超买区;沪胶收取四连阴,反弹收阳概率较大;
看空原因:上周末原油下跌;沪胶5日与10日均线形成死叉;MACD即将死叉;供应旺季;全球经济下滑。

一方面可依据12400-12450附近逢低轻仓建立多单,操作四连阴反弹收阳的行情,短线交易;
另一方面,逢高轻仓建立空单,依据5日均线等布局操作,每上探200点加仓做空,操作趋势行情破位12000关口。
结论:目前沪胶主力合约已经转换2005,四连阴之后,沪胶反弹概率较大,不过关注2个区间,一个是12650-12700,只要压制住,沪胶跌势基本形成;另一个是12400-12450,只要跌破该区间下方空间将会打开,目标位12000关口;12月如果投资者认为未来现货上涨,比如涨至12000并且更高,那期货就不要做空了。

行业小道消息/传闻

距纯碱期货上市还有3天。

现货产品走势预测

现货产品

昨日主流价

今日走势

短期走势(1周,从当日至周末,周四之后至下周五)

原因

PVC

7180-7280 (华东)

盘整为主

高位震荡

1、今日原因:昨日PVC期货延续涨势,各主销区市场报盘继续上涨。PVC生产企业报价仍有上调操作,个别企业主发前期订单,封盘不报。下游接单维持刚需,氛围尚可。但期货夜盘出现小幅回落,可能将对涨势形成一定压制。预计今日PVC市场维持盘整为主。
2
、短期原因:短期内利好利空因素仍然并存,但PVC市场货源依旧偏紧,且据了解应会持续一段时间,价格难以出现大幅回落。此外期货面来看,持续大涨后续涨动力不足,可能会出现回落可能,因此预计短期内PVC市场维持高位震荡为主。

电石

2500-2850 (西北)

区间整理

小幅反弹

1、今日原因:国内电石市场报盘持稳,业内人士心态谨慎。市场内电石供应稳定,厂家库存仍有压力,出货积极。下游压车消耗加快,采购心态好转,下游需求有增量趋势,市场供需或趋向于平衡。
2
、短期原因:目前下游传统秋季检修季已经完成,需求逐渐恢复,前期积压待卸车辆消耗加快,预计短期内下游厂家电石采购量提升,电石价格也将小幅反弹。

液氯

300-450 (华北)

看涨100

整理为主

1、今日原因:市场供应充足,企业出货情况好转,市场氛围好转,预计今日液氯市场将出现一定的上行走势,具体需密切关注下游需求变动。
2
、短期原因:市场供应充足,下游需求平稳,市场交投氛围平稳,市场暂无明显波动。综合来看,液氯市场整理为主,具体需密切关注下游接货情绪。

烧碱

640-730(华北)

弱势整理

偏弱整理

1、今日原因:市场交投氛围低迷,下游抵触心理明显,看空心态较强,下游接货平淡,预计今日烧碱市场弱势整理为主,具体需密切关注下游采购情况。
2
、短期原因:下游氧化铝等需求疲软,市场供求矛盾突出,预计短时烧碱市场偏弱整理为主,具体需密切关注下游需求接货情绪。

纯碱

1600-1700(华北)

看跌50

偏弱整理

1、今日原因:昨日国内纯碱市场报价下调。市场无利好支撑,华北、华中、西北等地厂家出货价格再次下调,纯碱终端产品行情维持淡稳,预计后期纯碱市场走势偏弱,但纯碱厂家受成本面影响下调幅度不会太大。
2
、短期原因:短期内国内碱厂装置基本开工正常,市场内库存充足,总体来看,国内纯碱仍处供大于需态势。纯碱终端用户需求难有放量,市场内维持观望为主。

以上仅为个人观点,仅供参考

 

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